A soma dos valores das operações de private equity – investimento em empresas já consolidadas – em 2023 no Brasil teve alta de 19% na comparação com o ano anterior. Foi o primeiro crescimento desde 2020. Em 2023, o segmento fechou o ano com R$ 22,7 bilhões em investimentos, ante R$ 19 bilhões do ano anterior. Os dados estão no relatório trimestral da indústria feito pela Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital (ABVCAP) em parceria com a TTR Data.
Considerando apenas o quarto trimestre de 2023, os investimentos chegaram a R$ 8,6 bilhões, valor 2,3% superior ao registrado no mesmo período do ano anterior, quando os aportes chegaram a R$ 8,4 bilhões. O resultado também é o melhor para um trimestre isolado desde o quarto trimestre de 2020.
No private equity, o crescimento significativo do valor das operações contrasta com a redução de 5% no número de operações, de 79, em 2022, para 75, em 2023. Isso se deve a cheques maiores nas transações aferidas. “Vemos as gestoras de Private Equity retomando o apetite após um período de maior retração. A perspectiva de estabilidade econômica no Brasil e previsão de juros menores no mundo todo indicam que teremos um ano bom pela frente”, afirmou Priscila Rodrigues, presidente da ABVCAP.
O crescimento visto no private equity contrasta com a redução das rodadas e valores no venture capital, modalidade de investimento mais comum em empresas mais novas, como startups. Em 2023, foram R$ 7,4 bilhões em transações nesta modalidade, redução de 57% ante os R$ 17,5 bilhões do ano anterior.
Ao se considerar somente o trimestre final do ano passado, o volume de investimento foi 18% inferior ao mesmo período de 2022, de R$ 2,2 bilhões para R$ 1,8 bilhão. Em quantidade de operações no VC, 205 foram registradas em 2023 e 675 em 2022, redução de 69%.
O corporate venture capital (CVC) – geralmente braços de tecnologia criados por empresas para desenvolver soluções com sinergia aos negócios da fundadora – acompanhou o VC na retração das operações no último trimestre e no 2023 consolidado. As operações que tiveram ao menos um CVC como investidor somaram R$ 2,2 bilhões no ano passado ante R$ 5,6 bilhões em 2022, queda de 60%.
Apesar da redução também no número de transações (de 106 para 94 comparando os dois últimos anos), o último trimestre de 2023 apresentou elevação de 12% nas operações com CVC, de 25 para 28, na comparação com o mesmo período de 2022.
“A queda no volume de investimentos de VC é uma tendência global. Apesar disso, o Brasil continua como um mercado importante para as transações de Venture Capital entre os emergentes e prevemos que 2024 será de recuperação. Podemos dizer que há uma seletividade e um rigor maior nos aportes em empresas em fase inicial. O dever de casa da indústria no Brasil é continuar mostrando resultados a partir dos aportes recebidos, apresentar soluções nas áreas que mais despontam, como IA, agenda ESG e soluções financeiras, e fazer eventuais ajustes de valuation”, destaca Priscila.